Backdating Aktien Optionen Kanada

Die Gefahren der Optionen Backdating Haben Sie jemals wünschen, dass Sie wieder die Hände der Zeit Manche Führungskräfte haben, zumindest, wenn es um ihre Aktienoptionen kommt. Um einen Gewinn am Tag eins der Optionsgewährung zu sperren, müssen einige Führungskräfte den Ausübungspreis der Optionen zu einem Zeitpunkt, an dem die Aktie niedriger gehandelt wurde, einfach zurücksetzen (das Datum auf einen früheren Zeitpunkt als das tatsächliche Gewährungsdatum setzen) Ebene. Dies kann oft zu sofortigen Gewinnen führen In diesem Artikel gut erkunden, welche Optionen Backdating ist und was es für Unternehmen und ihre Investoren bedeutet. Siehe: Mitarbeiter Aktienoptionen ist dies wirklich rechtlich Die meisten Unternehmen oder Führungskräfte vermeiden Optionen Backdating Führungskräfte, die Aktienoptionen als Teil ihrer Vergütung erhalten, erhalten einen Ausübungspreis, der gleichbedeutend mit dem Schlusskurs am Tag der Erteilung der Optionsrechte ist. Dies bedeutet, sie müssen warten, bis die Aktie zu schätzen, bevor sie Geld. (Weitere Informationen finden Sie unter Sollten Mitarbeiter mit Aktienoptionen kompensiert werden) Obwohl es schattig erscheinen mag, können öffentliche Unternehmen in der Regel Ausgabe und Preis Aktienoptionen Zuschüsse, wie sie es für richtig halten, aber das hängt alles von den Bedingungen und Bedingungen ihrer Aktienoption Gewährung Programm. Bei der Gewährung von Optionen müssen die Einzelheiten des Zuschusses offengelegt werden, so dass ein Unternehmen der Investmentgesellschaft den Zeitpunkt der Gewährung der Option und den Ausübungspreis eindeutig mitteilen muss. Die Tatsachen können nicht unklar oder verwirrend gemacht werden. Darüber hinaus muss das Unternehmen auch die Kosten der Optionen, die in ihren Finanzmitteln gewährt werden, richtig berücksichtigen. Wenn das Unternehmen die Preise der Optionen weit unter den Marktpreis setzt, werden sie sofort einen Aufwand erzeugen, der gegen Einkommen zählt. Die backdating Sorge tritt auf, wenn das Unternehmen nicht offenbaren die Fakten hinter der Datierung der Option. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die wahren Kosten der Aktienoptionen. Die Kontroverse über Option Expensing und ein neues Konzept für Equity Compensation.) Kurz gesagt, ist es dieser Fehler zu offenbaren - und nicht die Backdating-Prozess selbst - das ist der Kernpunkt der Optionen zurückdatieren Skandal. Whos to Blame Um klar zu sein, die Mehrheit der öffentlichen Unternehmen behandeln ihre Mitarbeiter Aktienoptionsprogramme in der traditionellen Weise. Das heißt, sie gewähren ihren Führungskräften Aktienoptionen mit einem Ausübungspreis (oder einem Kurs, zu dem der Mitarbeiter die Stammaktie zu einem späteren Zeitpunkt erwerben kann), der dem Marktpreis zum Zeitpunkt der Optionsgewährung entspricht. Darüber hinaus geben sie den Anlegern diese Vergütung vollständig offen und ziehen die Kosten für die Ausgabe der Optionen aus ihren Erträgen ab, wie sie nach dem Sarbanes-Oxley Act von 2002 erforderlich sind. Aber es gibt auch einige Unternehmen gibt, die die Regeln gebeugt haben, indem beide die Backdating von Investoren zu verstecken, und auch nicht die Zuschuss (e) als Aufwand für das Ergebnis zu buchen. Auf der Oberfläche - zumindest im Vergleich zu einigen der anderen Shenanigans Führungskräfte wurden in der Vergangenheit angeklagt - die Optionen backdating Skandal scheint relativ harmlos. Aber letztlich kann es sich als sehr kostspielig für die Aktionäre. (Weitere Informationen finden Sie unter Wie die Sarbanes-Oxley-Ära betroffene Börsengänge.) Kosten für die Aktionäre Das größte Problem für die meisten öffentlichen Unternehmen ist die schlechte Presse, die sie erhalten, nachdem eine Anklage erhoben wird, und der daraus resultierende Rückgang des Anlegervertrauens . Obwohl nicht quantifizierbar in Bezug auf Dollars und Cent, in einigen Fällen, könnte der Schaden für das Unternehmen Reputation irreparabel sein. Eine weitere potentielle Ticking Zeitbombe ist, dass viele der Unternehmen, die gefangen Biegen der Regeln werden wahrscheinlich erforderlich, um ihre historischen Finanzwerte, um die Kosten im Zusammenhang mit früheren Optionen Zuschüsse wiedergegeben werden. In einigen Fällen können die Beträge trivial sein. In anderen Fällen können die Kosten in den Dutzenden oder sogar Hunderten von Millionen Dollar liegen. In einem Worst-Case-Szenario, schlechte Presse und Anpassungen können die wenigsten Unternehmen Sorgen sein. In dieser prozessualen Gesellschaft werden die Aktionäre mit großer Wahrscheinlichkeit eine Klageklage gegen die Gesellschaft zur Einreichung falscher Einkommensberichte einreichen. In den schlimmsten Fällen, in denen Optionen missbräuchlich verwendet werden, kann die Börse, auf der die Wertpapiere und Börsenaufsichtsbehörden der Securities and Exchange Commission (SEC) oder die National Association of Securities Dealers tätig sind, erhebliche Geldbußen gegen das Unternehmen erheben, um Betrug zu begehen. (Weitere Informationen finden Sie unter Die Pioniere des Finanzbetrugs.) Die Führungskräfte der Unternehmen, die bei der Sicherung von Skandalen beteiligt sind, können sich auch einer Reihe anderer Strafen aus einer Reihe von Regierungsstellen stellen. Unter den Agenturen, die an der Tür klopfen könnten, sind das Justizministerium (für Investoren, die ein Verbrechen sind) und das IRS für die Einreichung falscher Steuererklärungen. Offensichtlich für diejenigen, die Aktien an Unternehmen, die nicht durch die Regeln spielen zu besitzen, Optionen Backdating stellt ernsthafte Risiken. Wenn das Unternehmen für seine Handlungen bestraft wird, wird sein Wert wahrscheinlich erheblich sinken, wodurch eine große Delle in den Aktionären-Portfolios. Ein Real-Life-Beispiel Ein perfektes Beispiel dafür, was Unternehmen passieren kann, die nicht nach den Regeln spielen, findet sich in einer Übersicht über Brocade Communications. Das bekannte Datennetzwerk manipulierte angeblich seine Aktienoptionszuschüsse, um Gewinne für seine Führungskräfte sicherzustellen und dann die Anleger nicht informieren oder die Optionsaufwendungen richtig berücksichtigen zu können. Infolgedessen war die Gesellschaft gezwungen, zwischen 1999 und 2004 einen bestandsorientierten Ausgabenanstieg von 723 Millionen zu erkennen. Mit anderen Worten, sie musste das Ergebnis wieder anpassen. Es war auch Gegenstand einer zivil - und strafrechtlichen Beschwerde. Die Gesamtkosten für die Aktionäre waren in diesem Fall erstaunlich. Obwohl das Unternehmen weiterhin gegen die Gebühren verteidigt, hat seine Aktie um mehr als 70 zwischen 2002 und 2007 gesunken. Wie groß ist das Problem Laut einer Studie von 2005 von Erik Lie an der University of Iowa, mehr als 2.000 Unternehmen Optionen Optionen Backdating In irgendeiner Form, um ihre Führungskräfte zwischen 1996 und 2002 zu belohnen. Neben Brocade, mehrere andere hochkarätige Unternehmen haben sich in den backdating Skandal auch verwickelt. So hat UnitedHealth Anfang November 2006 berichtet, dass es die Erträge der letzten 11 Jahre neu anordnen müsse und dass der Gesamtbetrag der Restatement (bezogen auf nicht ordnungsgemäß gebuchte Optionsausgaben) 300 Millionen erreichen oder sogar übertreffen könnte. Wird es fortgesetzt Während Berichte über vergangene Indiskretionen wahrscheinlich weiterhin an der Oberfläche sind, ist die gute Nachricht, dass Unternehmen weniger wahrscheinlich, um Investoren in die Zukunft zu irreführen. Dies ist dank Sarbanes-Oxley. Vor 2002, als die Gesetzgebung verabschiedet wurde, musste eine Exekutive ihre Aktienoptionszuschüsse erst am Ende des Geschäftsjahres offenlegen, in dem die Transaktion oder Gewährung erfolgte. Seit Sarbanes-Oxley jedoch müssen Zuschüsse elektronisch innerhalb von zwei Werktagen nach einer Emission oder einem Zuschuss eingereicht werden. Dies bedeutet, dass Unternehmen weniger Zeit haben, um ihre Zuschüsse zurückzusetzen oder ziehen Sie alle anderen Hinter-der-Kulissen Trickerei. Zudem bietet sie Investoren rechtzeitig Zugang zu den Preisinformationen. Beyond Sarbanes-Oxley, die SEC genehmigt Änderungen an den Kotierungsstandards der NYSE und der Nasdaq im Jahr 2003, die Genehmigung der Aktionäre für Vergütungspläne. Es genehmigte auch Anforderungen, die beauftragen, dass Unternehmen die Besonderheiten ihrer Vergütungspläne für ihre Anteilseigner umreißen. Die Bottom Line Obwohl mehr Schuldige in den Optionen Backdating Skandal wahrscheinlich entstehen, weil Standards wie Sarbanes-Oxley eingeleitet wurden, ist die Annahme, dass es für öffentliche Unternehmen und ihre Führungskräfte schwieriger sein wird, die Details der Equity-Kompensation zu verstecken Pläne in der Zukunft. (Lesen Sie mehr zu diesem Thema, sehen Sie sich die Vorteile und Wert der Aktienoptionen.) Ein Reichtum Psychologe ist eine psychische Gesundheit professionelle, spezialisiert sich auf Fragen, die sich speziell auf reiche Personen. Geldwäsche ist der Prozess der Schaffung des Aussehens, dass große Mengen an Geld aus schweren Verbrechen, wie erhalten. Rechnungslegungsmethoden, die sich auf Steuern und nicht auf das Auftreten von öffentlichen Abschlüssen konzentrieren. Steuerberatung wird geregelt. Der Boomer-Effekt bezieht sich auf den Einfluss, den der zwischen 1946 und 1964 geborene Generationscluster auf den meisten Märkten hat. Ein Anstieg der Preise für Aktien, die oft in der Woche zwischen Weihnachten und Neujahr039s Day auftritt. Es gibt zahlreiche Erklärungen. Ein Begriff verwendet von John Maynard Keynes verwendet in einem seiner Wirtschaftsbücher. In seiner Veröffentlichung von 1936, The General Theory of Employment. Canada. Ist es zulässig, das wirksame Datum eines Vertrags zurückzusetzen, ist die Rückzahlung im Allgemeinen zulässig. Es ist üblich, dass zwei Parteien, insbesondere im kommerziellen Kontext, einen Vertrag zu einem Zeitpunkt abschließen, sich aber einverstanden erklären, dass der Vertrag zu einem früheren Zeitpunkt in Kraft tritt . Diese Praxis ist umgangssprachlich als Backdating bekannt. Gerichte respektieren die Parteien39 Entscheidung zurückzusetzen, da die Wirkung auf Backdating-Bestimmungen respektiert die Parteien39 Absichten sowie ihre Freiheit des Vertrages. 1 Der Oberste Gerichtshof von Kanada befasste sich mit der Frage der Rückdatierung in McClelland Stewart Ltd gegen Mutual Life Assurance Co., Kanada 2, wo der Gerichtshof eine Lebensversicherungspolice ausgelegt hat, um zu ermitteln, ob eine Ausschlussklausel ab dem 23. Januar begonnen hat. 1968 (das vom Agenten für die Berechnung der Prämien gewählte Datum) oder 28. Februar. 1968 (der Tag, an dem der Vertrag an den Versicherten geliefert wurde). Der Hof prüfte den Bau der gesamten Politik und vertrat die Auffassung, dass die Ausschlussklausel an dem von den Parteien gewählten Rückwirkungszeitpunkt wirksam geworden sei. Backdating muss nicht für den Zweck von irreführenden Drittparteien sein Obwohl Backdating im Allgemeinen nach dem Common Law zulässig ist, wird ein Gericht keine Rückwirkung gewähren, wenn die Parteien den Vertrag zur Irreführung eines Dritten zurückdatiert haben. Zum Beispiel waren in Re Rovet, 3 Mitarbeiter eines Unternehmens, an der Vereinigung interessiert. Das Unternehmen versuchte, die Gewerkschaft durch die Einstellung zusätzlicher Mitarbeiter, die gegen die Gewerkschaft waren, zu behindern. Zur Enttäuschung des Unternehmens wurden diese Angestellten jedoch erst eingestellt, nachdem die derzeitigen Mitarbeiter ihre Anträge auf Gewerkschaft gestellt hatten, so dass die neuen Mitarbeiter nicht teilnehmen konnten. Um diesen Mangel zu heilen, rückte das Unternehmen und sein Anwalt die Verträge der neu eingestellten Mitarbeiter auf einen Zeitpunkt vor dem Antrag auf Gewerkschaft. Die Law Society of Oberland Kanada Ontario Disziplin Committee festgestellt, dass die Rückvergütung der Arbeitsverträge war für die Zwecke der Irreführung einer dritten Partei und suspendiert den Anwalt für einen Zeitraum von zwölf Monaten. Wenn die Rückdatierung einer Vereinbarung die auf eine der Vertragsparteien auferlegten (oder nicht auferlegten) Steuern betrifft, werden die Gerichte in der Regel nur die Rückzahlungsbestimmungen zwischen den Vertragsparteien respektieren. Ein Gericht wird in der Regel nicht die rückwirkende Bestimmungen zwischen einem Steuerpflichtigen und der anwendbaren Steuerbehörde (wie die Kanada Revenue Agency) durchzusetzen. Backdating darf nicht anwendbare Regeln oder Gesetze verletzen Zusätzlich zur Irreführung eines Dritten kann eine Rückdatierung auch dann unzulässig sein, wenn sie gegen geltende Vorschriften oder Gesetze verstößt. Zum Beispiel in Research in Motion Ltd 4 der Ontario Securities Commission festgestellt, dass RIM engagiert in falschen Backdating-Praktiken, wenn bestimmte hochrangige Personen zurückdatiert Optionen zu einem Preis, der im Geld war. Diese Praxis verstieß sowohl gegen die TSX-Regeln als auch gegen den RIM39s-Aktienoptionsplan, wonach Optionen zu einem Ausübungspreis gewährt werden sollten, der nicht geringer als der Schlusskurs der Stammaktien der RIM39 an der TSX am letzten Handelstag vor dem Datum der Optionsausübung ist Genehmigt. 5 Bottom Line Zusammenfassend ist eine Rückdatierung generell zulässig, wenn sie nur die Pflichten der Vertragspartner ändert. Sie ist jedoch unzulässig, wenn die Parteien die Rechte Dritter (einschließlich des Rechts der Regierung, solche Parteien zu besteuern) entweder widersprüchlich eindämmen oder die geltenden Vorschriften oder Gesetze verletzen. 1 Chablis Textiles Inc. (Treuhänder von) gegen London Life Insurance Co, 1996 SCJ Nr. 12, 1996 1 SCR 160 zu Abs. 25 2 1981 SCJ Nr. 60, 1981 2 SCR 6 3 1992 2431 (ON LSDC). 4 2009 LNONOSC 351 5 Ebenda zu Paragraph 26 Der Inhalt dieses Artikels soll einen allgemeinen Leitfaden für das Thema geben. Fachkundige Beratung sollte über Ihre spezifischen Umstände gesucht werden. Um diesen Artikel zu drucken, müssen Sie nur auf Mondaq registriert sein. Klicken Sie auf Anmelden als ein vorhandener Benutzer oder Registrieren, damit Sie diesen Artikel drucken können. Haben Sie eine Frage oder einen Kommentar Klicken Sie hier, um eine E-Mail an den Autor